글로벌 경제 불확실성 속 美 국채 ETF의 부상

글로벌 경제 불확실성 속 美 국채 ETF의 부상

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최근 미 트럼프 행정부의 상호관세 발표 이후 코스피 지수가 급락하면서 증시 변동성이 커졌습니다. 이에 따라 美국채 상장지수펀드(ETF)가 대표적인 투자 대피처로 부상하고 있습니다.

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국채 ETF는 수익률뿐만 아니라 거래대금과 자금 유입 규모에서도 두각을 나타내며 방어형 자산으로서의 가치를 부각시키고 있습니다.

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국채 ETF의 수익률 상승

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한국거래소에 따르면, 한국투자신탁운용의 'ACE 미국30년국채선물레버리지(합성 H)'는 지난달 31일부터 7일까지 일주일간 수익률이 11.01% 상승했습니다. 이는 국내 전체 ETF 중 18위에 해당하는 상승률이며, 인버스 ETF를 제외한 정방향 ETF 중에서는 가장 높은 수익률입니다.

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정방향 ETF 중 상위 5개는 모두 미국 국채 30년 혹은 장기국채 ETF로, 수익률이 7~9%대를 기록했습니다.

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거래대금 증가

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국채 ETF들은 거래대금 측면에서도 뚜렷한 변화가 나타났습니다. 'ACE 미국30년국채선물레버리지(합성 H)'는 전 주 거래대금 30억 원에서 지난달 31일부터 4월 7일까지 130억 원으로 4배 이상 증가했습니다.

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또한, 전 주 거래대금이 가장 높았던 미국 국채 ETF인 미래에셋자산운용의 'TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H)'는 825억 원에서 1188억 원으로, 'ACE 미국30년국채액티브(H)'는 796억 원에서 1749억 원으로, KB자산운용 'RISE 미국30년국채엔화노출(합성 H)'는 459억 원에서 1463억 원으로 급증했습니다.

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국채 ETF의 인기 요인

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미국 국채 ETF의 인기 요인으로는 국채 금리 하락이 주목받고 있습니다. 미 국채 10년 만기 금리는 지난달 말 연 4.25% 수준에서 4월 4일 4.0%까지 하락했으며, 장중 한 때 최저 연 3.86%까지 하락하기도 했습니다.

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관세 협상 카드로 미국 국채 매입이 다시 부각되면서 국채 가격 상승 기대가 커지고 국채 ETF 역시 간접 수혜 자산으로 떠오를 전망입니다.

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글로벌 국채 수요 흐름

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글로벌 주요국의 국채 수요 흐름도 국채 ETF에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 멕시코, 인도네시아 등 일부 신흥국은 2021년, 2022년을 기점으로 미국 국채 보유를 확대하고 있습니다.

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또한, 미국 국채 ETF iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF는 올해 들어 70억 달러 이상의 자금이 유입되었으며, 지난주에만 14억 달러가 들어왔습니다.

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전문가 분석

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김성수 한화투자증권 연구원은 "트럼프 전 대통령은 금리 하락을 통해 물가 충격을 최소화하려는 의지를 보이고 있으며 국채 매입을 협상 카드로 활용할 수 있다"면서 "이에 따라 미 국채에 대한 수요가 늘어날 경우 가격 상승세가 이어질 수 있다"고 분석했습니다.

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이러한 상황에서 미 국채 ETF는 투자자들에게 안정적인 대피처로 인기를 끌고 있습니다만 금융시장의 변동성은 계속 될 것으로 전망되는 바, 투자는 리스크를 감안하여 신중하게 검토할 필요가 있겠습니다.

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※ 참조 : 아시아투데이