퇴직연금 필수템: TDF ETF 시장 동향과 미래에셋자산운용의 투자 전략

 

퇴직연금 필수템: TDF ETF 시장 동향과 미래에셋자산운용의 투자 전략

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퇴직연금 시장의 혁신, TDF ETF의 등장

 
급변하는 금융 환경 속에서 안정적인 노후 준비에 대한 관심이 높아지면서, TDF(타깃데이트펀드)가 퇴직연금 시장의 핵심 투자 상품으로 부상하고 있습니다.
 
특히, ETF(상장지수펀드) 형태로 출시된 TDF ETF는 실시간 매매와 낮은 보수라는 강점을 앞세워 투자자들의 뜨거운 관심을 받고 있습니다. 본 글에서는 TDF ETF 시장의 현황과 성장 가능성을 분석하고, 미래에셋자산운용을 포함한 주요 운용사들의 전략을 심층적으로 조명하여 투자자들에게 유용한 정보를 제공합니다.

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TDF ETF 시장 개요: 성장 잠재력과 경쟁 구도

 
TDF는 투자자의 은퇴 시점에 맞춰 자산 배분을 자동으로 조정하는 펀드입니다. 전통적인 TDF는 액티브 펀드 형태로 제공되었으나, 최근에는 ETF 형태로 출시되어 투자자들이 실시간으로 매매할 수 있게 되었습니다.
 
현재 국내 TDF 시장의 설정액은 11조 7000억 원에 달하지만, TDF ETF의 순자산총액은 3689억 원으로 아직 초기 단계에 있습니다. 그러나 1년 만에 세 배 이상 성장하며 높은 성장 잠재력을 보여주고 있습니다. 퇴직연금 편입이 가능하고 ETF의 높은 접근성 덕분에 향후 성장 가능성은 더욱 높게 평가됩니다.
 
현재 TDF ETF 시장은 삼성자산운용이 74%의 점유율로 선두를 달리고 있으며, 미래에셋자산운용, 한국투자신탁운용, KB자산운용, 하나자산운용 등이 후발주자로 경쟁에 참여하고 있습니다. 각 운용사는 차별화된 전략과 상품을 통해 시장 점유율 확대를 목표로 하고 있습니다.

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주요 운용사별 경쟁 전략 분석

 

삼성자산운용: 압도적인 시장 점유율과 대표 상품의 인기

 
삼성자산운용은 TDF ETF 시장에서 74%의 점유율을 차지하며 선두를 유지하고 있습니다. 대표 상품인 ‘KODEX TDF2050액티브’는 순자산총액 2064억 원을 기록하며 투자자들에게 큰 인기를 얻고 있습니다. 삼성자산운용은 기존 시장에서의 강력한 입지를 바탕으로 안정적인 성장을 추구하고 있습니다.
 

미래에셋자산운용: 패시브형 TDF ETF 출시와 차별화된 전략

 
미래에셋자산운용은 TDF 시장 점유율 34%로 1위를 차지하고 있으며, 설정액은 4조 2000억 원으로 가장 큽니다. 오는 25일, 세계 최초 패시브형 TDF ETF인 ‘TIGER TDF2045’를 출시하며 차별화된 전략을 제시했습니다.

• 구성: 미국 S&P500(79%)과 국내 단기채(21%)로 시작하여, 점진적으로 S&P500 비중을 줄이고 단기채 비중을 늘리는 방식으로 설계되었습니다.
• 보수: 액티브형 TDF(연 0.75%) 대비 낮은 연 0.19%의 보수를 제공하여 장기 투자에 유리합니다.
• 퇴직연금 활용: 위험자산 비중이 80% 이하인 ‘적격 TDF’로, 퇴직연금 계좌에서 최대 100% 투자가 가능합니다. S&P500 ETF와 병행 투자 시 최대 93%까지 S&P500에 투자할 수 있습니다.

 

한국투자신탁운용 및 KB자산운용: 차별화된 운용 전략과 가격 경쟁

 
한국투자신탁운용은 공격적인 운용 전략을 내세워 ‘ACE TDF 시리즈’를 출시했습니다. 위험자산 편입 비율을 높이고 금을 포함한 자산 배분으로 차별화를 시도하고 있습니다. KB자산운용은 ‘RISE TDF액티브 ETF’ 시리즈를 통해 국내 최저 보수(0.01%)를 강조하며 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 하나자산운용은 더 낮은 보수(0.0055%)를 제시하며 가격 경쟁에 적극적으로 참여하고 있습니다.
 

미래에셋의 연금투자 가이드북: 투자 전략 수립을 위한 맞춤형 정보 제공

 
미래에셋자산운용은 ‘2025년 상반기 TIGER로 시작하는 ETF 연금투자 가이드북’을 발간하여 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고 있습니다. 가이드북에는 외국납부세액공제 제도, 변경된 세제 혜택 및 절세 전략이 포함되어 있으며, ‘TIGER ETF가 주목하는 63선’ 코너를 통해 연금 계좌에서 활용할 수 있는 다양한 ETF를 소개하고 있습니다.

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시장 관전 포인트: 삼성 vs 미래에셋, 그리고 후발주자들의 도전

TDF ETF 시장은 삼성자산운용과 미래에셋자산운용의 경쟁이 주요 관전 포인트입니다. 삼성자산운용은 기존 시장에서 강력한 점유율을 유지하고 있으며, 미래에셋자산운용은 패시브 방식과 낮은 보수를 통해 새로운 시장을 개척하고 있습니다. 또한, 한국투자신탁운용과 KB자산운용은 독특한 운용 전략과 가격 경쟁을 통해 시장 점유율 확대를 노리고 있습니다.

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퇴직연금과 자산 배분 전략: 안정적인 노후 준비를 위한 필수 요소

퇴직연금 시장이 400조 원 규모로 성장하면서, 변동성이 큰 환경 속에서 안정적인 은퇴 자산 관리를 위한 대안으로 TDF가 주목받고 있습니다.

투자자들은 자신의 투자 목표와 리스크 감내 수준을 고려하여 적절한 TDF ETF 상품을 선택하고, 안정적인 노후 준비를 위한 장기적인 투자 전략을 수립해야 합니다.
 

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※ 아래는 미래에셋자산운용에서 발간한 ETF 연금투자 가이드 북입니다.

TIGER로 시작하는 ETF 연금투자 가이드북_2025년 상반기 .pdf

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