금 투자 새 시대 개막! 금현물 ETF 시장, 삼성·미래에셋 참전으로 활짝 열린다!

금 투자 새 시대 개막! 금현물 ETF 시장, 삼성·미래에셋 참전으로 활짝 열린다!

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대형 운용사 진입에 투자자 선택지 ‘확’ 넓어진다

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최근 국내 금현물 ETF(상장지수펀드) 시장이 빠르게 재편되고 있습니다.

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그동안 한국투자신탁운용이 사실상 독주하던 금현물 ETF 시장에 삼성자산운용과 미래에셋자산운용이 본격적으로 진입을 예고하면서, 투자자들의 선택 폭이 크게 넓어질 전망입니다. 여기에 신한자산운용까지 새로운 상품을 선보이며 시장 경쟁 구도가 한층 치열해지고 있습니다.

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금현물 ETF란 무엇인가?

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금현물 ETF는 실제 금 현물 가격을 1:1로 추종하는 상장지수펀드입니다. 금값이 오르면 ETF 가격도 즉각적으로 반영되는 구조로, 투자자들은 실물 금을 직접 사지 않아도 금값 상승의 수혜를 받을 수 있습니다.

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기존의 금선물 ETF와 달리 만기 도래 시 롤오버(계약 교체) 비용이 없고, 장기 보유에 유리하다는 장점이 있습니다.

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또한 연금저축, 퇴직연금 등 연금계좌에서도 투자할 수 있어 연금 투자자들에게 특히 매력적인 자산군으로 꼽힙니다.

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국내 금현물 ETF 시장 현황과 변화

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현재 국내에 상장된 금 관련 ETF는 대부분 금선물 가격을 추종하는 상품입니다. 대표적으로 "KODEX 골드선물(H)", "TIGER 금은선물(H)", "ACE 골드선물 레버리지(합성 H)", "KODEX 골드선물인버스(H)", "TIGER 골드선물(H)" 등이 있습니다. 이들 금선물 ETF는 만기 도래 시 새로운 계약으로 교체(롤오버)하는 과정에서 추가 비용이 발생할 수 있고, 선물 가격과 현물 가격 간 괴리가 생길 수 있다는 한계가 있습니다.

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지금까지는 한국투자신탁운용의 ‘ACE KRX 금현물 ETF’가 사실상 독점 체제였습니다. 이 상품은 한국거래소(KRX)가 산출하는 금현물지수를 기초지수로 삼아 실제 금을 보유하며 금 시세를 정밀하게 반영합니다. 최근 1년 수익률은 48.9%에 달하며, 순자산총액도 연초 6273억원에서 현재 1조2635억원으로 급증해 금 ETF에 대한 투자자 관심을 보여주고 있습니다.

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삼성·미래에셋·신한, 금현물 ETF 시장 본격 진출

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삼성자산운용은 최근 런던 금시장(LBMA) 시세를 추종하는 ‘KODEX 금액티브’를, 신한자산운용은 국제 금 현물 가격을 따르는 북미 상장 ETF를 편입하는 상품을 출시할 계획입니다.

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이 두 상품은 해외 금 시세에 직접 연동되는 재간접형 상품으로, 국내 금 시세가 글로벌 가격 대비 높게 형성되는 ‘김치 프리미엄’에서 자유롭다는 장점이 있습니다.

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미래에셋자산운용은 한국거래소(KRX)가 산출하는 금 현물 지수를 추종하는 ETF를 이르면 다음 달 말 상장할 계획입니다. 이 상품은 한국투자신탁운용의 ‘ACE KRX 금현물’과 유사한 구조이지만, 업계 최저 수준의 총보수로 가격 경쟁력을 앞세운다는 전략을 내세우고 있습니다.

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신한자산운용은 지난 3월 ‘SOL 골드커버드콜 액티브 ETF’를 출시하며 시장 다변화를 주도하고 있습니다. 이 상품은 국제 금 시세의 90%를 추종하면서 콜옵션 매도를 통해 월 분배금을 지급하는 커버드콜 구조로 차별화를 꾀했습니다.

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금현물 ETF의 투자 매력과 시장 전망

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• 안전자산 선호: 글로벌 경제 불확실성, 인플레이션 우려, 금리 인하 기대 등으로 금에 대한 투자 수요가 급증하고 있습니다.
• 연금계좌 투자 가능: 금현물 ETF는 연금저축, 퇴직연금(IRP, DC형)에서 최대 70%까지 투자할 수 있어 장기 투자에 유리합니다.
• 비용 경쟁 심화: 대형 운용사들의 진입으로 ETF 보수(운용 수수료) 인하와 상품 구조의 다양화가 기대됩니다.
• 글로벌 시세 연동: 일부 신규 상품은 해외 금 시세에 직접 연동되어 ‘김치 프리미엄’(국내 금값이 국제 시세보다 높게 형성되는 현상) 리스크를 줄일 수 있습니다.

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특히 골드만삭스·JP모건 등 주요 글로벌 투자은행(IB)들은 내년 금 가격이 4000달러를 돌파할 것이라고 전망하고 있습니다. 이런 전망과 함께 금현물 ETF 시장의 성장세는 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다.

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금현물 ETF 투자 시 유의사항

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• 국내외 금 시세 괴리: 국제 금값과 국내 금 현물 ETF 가격 간 괴리가 발생할 수 있으므로, 투자 전 반드시 체크해야 합니다.
• 환 노출 여부: 일부 상품은 환율 변동에 따라 추가 수익 또는 손실이 발생할 수 있습니다.
• 투자 비용: ETF별 보수와 추가 비용(매매 수수료 등)을 꼼꼼히 비교해야 합니다.

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맺음말

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삼성·미래에셋 등 대형 운용사의 진입으로 국내 금현물 ETF 시장은 경쟁이 심화되고 투자자 선택의 폭이 크게 넓어질 전망입니다.

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금현물 ETF는 금값 상승을 바로 반영하고 연금계좌 편입이 가능해 장기 투자와 자산 분산에 유리하지만, 상품별로 추종하는 지수, 환 노출 여부, 보수, 국내외 금 시세 괴리 등 차이가 있으니 투자 전 반드시 꼼꼼히 비교해야 합니다.

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특히 글로벌 금 시세와의 연동 구조, 운용사별 수수료, 환율 변동 리스크 등을 충분히 고려해 자신의 투자 목적과 위험 성향에 맞는 상품을 선택하는 것이 중요합니다.

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※ 참조 : 서울경제, 머니S